La convicción en tus inversiones
Cómo los grandes inversores hacen grandes apuestas con certeza.
Hola familia 👋
Soy Jordi y me gustaría dar la bienvenida a los nuevos miembros de esta semana a mi newsletter ✨ En cada publicación vamos a explorar desde mi experiencia todos los secretos sobre el dinero, la inversión y los negocios online.
Si aún no lo estás, suscríbete para unirte a otros inversores y emprendedores vanguardistas 💸 🏁
El paralelismo en el tiempo
Personalmente creo que, hoy en día, las acciones tecnológicas de alto crecimiento, en particular aquellas involucradas con la transformación digital, podrán crecer hasta alcanzar grandes valoraciones en un plazo de 3 a 4 años.
Estamos en la parte inferior de la primera o segunda oleada en términos de transformación digital. Y esta es sólo el principio de un camino de 10 años. Creo que el CEO de Shopify, Tobi Lutke, dijo que pasamos de las previsiones del 2019 a las del 2030 en términos de ventas de comercio electrónico en un año, sobre todo debido al COVID.
Ahora mismo, si no mudas tu negocio a Internet, estás perdido, estás muerto; porque contra quien estás compitiendo puede vencerte muy fácilmente.
Esto guarda una gran similitud con la explosión de la burbuja de las “.com” por allá el año 2000. Muchos gestores de valor prácticamente quebraron en aquel entonces. Básicamente tiraron la toalla, no pudieron soportarlo más y dejaron de administrar dinero a principios de aquella década.
Pero lo que sucedió en los siguientes 3-5 años fue increíble.
Compañías de materias primas aumentaron entre 6 y 8 veces, mientras que las acciones tecnológicas bajaron mucho, muchísimo.
Tenemos algunas similitudes hoy en día porque estas empresas que han crecido debido al COVID son beneficiarias de mucha demanda impulsada por la pandemia. Se han drogado demasiado y tienen demasiada propiedad.
Y a medida que la economía se está recomponiendo, también hay un problema de propiedad en el que probablemente haya más dinero que deba rotar de los productores tecnológicos a números de reflación (es decir, estimular la economía al aumentar la oferta monetaria o al reducir los impuestos, buscando volver a la economía a la tendencia a largo plazo).
Pero a diferencia con la burbuja de Internet: Todas las tecnológicas marcarán un buen ritmo a largo plazo.
Por favor, Amazon en $3200 no es una acción burbuja. En absoluto. Es un valor decente incluso a ese precio y no me refiero sólo a Amazon, sino a muchos de los grandes nombres.
¿Cuál de las tecnológicas podría llegar primero a los $5 trillones?
Es una gran pregunta.
Siempre apostaría por Amazon o Microsoft.
Aunque soy muy pro Apple, lo confieso, últimamente no disponen de la innovación necesaria para llevar la compañía al siguiente nivel, además, principalmente es una empresa de hardware aunque re-transformada en una empresa de aplicaciones de servicios.
No se habla tanto de Apple como de una empresa monopolista, pero su comportamiento, como lo de cobrar un 30% por comisiones en las compras a través de las apps, parece muy extremo. Mientras que Amazon y Microsoft, por su lado, no aumentan los precios.
De hacer una apuesta al aire diría primero Amazon y luego Microsoft.
Irónicamente, Google podría tener un (incluso mayor) gran éxito porque su modelo de negocio es de los mejores que he visto en mi vida. Pero siguen concentrados en experimentar y están más concentrados en cambiar y mejorar el mundo.
¿A qué viene todo esto?
Porque los grandes inversores no practican la “diversificación” que se enseña en la escuela de negocios.
Los profesionales hacen inversiones con una alta convicción
Los mejores inversores como Warren Buffett, Carl Icahn y George Soros, hacen inversiones concentradas con posiciones que les aportan una alta convicción.
Cuando he analizado a inversores que tienen una reputación muy grande, todos tienen una cosa en común.
Y es exactamente lo contrario de lo que enseñan en una escuela de negocios. Es hacer grandes apuestas concentradas donde tienen mucha convicción.
No compran 35 o 40 acciones distintas y diversifican.
Estos inversores concentran sus participaciones. Algo muy contrario a la intuición.
En mi opinión, concentrar tus apuestas disminuye tu riesgo general porque donde se tiende a tener problemas es al tener 35 o 40 posiciones o activos distintos bajo tu foco.
Si empiezas a prestar atención a uno. Si abres una posición, tendrá toda tu atención.
Hay una cita de Mark Twain que estos profesionales suelen repetir:
"Pon todos tus huevos en una canasta y observa la canasta con cuidado".
Tiendo a pensar que eso es justamente lo que hacen los grandes inversores.
Saber cuándo vender
Algo importante que hace un buen inversor es saber cómo y cuándo asumir una pérdida. Por ejemplo, en mis inversiones a largo plazo, si una acción baja un 15%, automáticamente salgo.
Pero tampoco me he aferrado nunca a un activo si la razón por la que la compré ha cambiado. Ahí es cuando necesitas vender.
Si compras un valor X por razones A, B, C y esas razones ya no son válidas, vendes.
Si tienes una pérdida o una ganancia, esa acción no sabe si has perdido o ganado, le da igual.
Además, no es importante. Tu ego no es de lo que se trata de lo que se trata es de ganar dinero.
Entonces, si tienes una tesis y no se confirma, simplemente sal y sigue adelante.
Como dije antes: si está utilizando un enfoque disciplinado, no hay razón para aferrarse a ningún activo o posición en la que no tengas una gran convicción.
Sobre el manejo de las emociones mientras inviertes
Lidiar con las emociones es una batalla de por vida para el inversor. No importa cuánto tiempo lleves invirtiendo, siempre las sentirás.
Hay que estar constantemente luchando contra las emociones. Uno de mis primeros mentores tenía un dicho, "cuanto más alto sube, más barato parece".
Es extraño pero sucede.
No tiene ningún sentido, pero cuando sube un valor, todas las indicaciones que te pasan por la mente quieren comprar más. Y cuando compras y baja, todo tu cuerpo te mantiene en vilo haciendo que no vendas.
Es nuestra naturaleza.
Y tienes que recordarte que tú eres el dueño de tu seguridad. Porque esté bajando, eso no significa necesariamente que debas vender. Si está bajando, definitivamente significa que debes revaluar tu tesis, pero no significa que debas vender.
Qué es lo que realmente hace que un activo suba o baje
Mucha gente puede hacer un análisis fundamental, pero descubrir qué realmente hace que una acción se mueva requiere más investigación.
Varía de un stock a otro.
Apoyo completamente el análisis fundamental. Mirar un balance, tratando de averiguar dentro de un par de años, qué va a pensar la gente sobre esta empresa o si las ganancias van a ser diferentes.
Pero, como algunos ya me conocéis, soy más partidario del análisis técnico. El precio siempre tiene toda la información. Es el precio el que demuestra la psicología de las masas. Esto es lo que hace que un activo suba o baje.
No hace falta entender totalmente algo si lo has visto funcionar una y otra vez. La mayoría de veces, si aumenta la demanda, el precio encarece. Punto.
Sobre asesoramiento profesional para jóvenes inversores
Mi mejor consejo es que pruebes diferentes caminos hasta que encuentres lo que te apasione. Personalmente, seguiría invirtiendo incluso si no ganara nada.
Siempre prioriza la felicidad sobre el dinero.
Particularmente en el negocio de las inversiones, las personas que lo aman son de alguna forma adictas y viven estimuladas intelectualmente por él.
Si no te apasiona y sólo lo haces por el dinero, es muy difícil competir con estas personas.
Van a trabajar más y más que tú.
Según un estudio, se descubrió que los motivadores emocionales y sociales, como “disfrutar de la emoción de invertir”, sólo impulsaban a 4 de cada 10 encuestados a invertir dinero en inversiones de alto riesgo.
También destacó que “la novedad y el desafío, así como la satisfacción que proviene de tomar sus propias decisiones” tendían a ser una motivación particularmente importante para estos inversores.
En comparación, los inversores que no invierten dinero en inversiones de alto riesgo, en lugar de optar por “tipos más tradicionales a más largo plazo, como acciones o ETFs”, tenían más probabilidades de estar impulsados por motivadores “funcionales” como “hacer que su dinero trabaje más duro. ”
La investigación también encontró que estos inversionistas de mayor riesgo no siempre entendían completamente el nivel de riesgo que estaban asumiendo.
Esto es importante y a la vez grave.
Más de la mitad calificó su apetito por el riesgo por debajo de 8, en una escala de 0 a 10.
Sin embargo, sólo 2 de cada 5 de estos inversores de mayor riesgo creían que perder algo de dinero era un peligro real. Aunque, el 59% de todos los inversores encuestados dijo que una pérdida de inversión significativa tendría un “impacto fundamental en su estilo de vida actual o futuro”.
Asumen un mayor riesgo con dinero que necesitan para vivir. Una de las primeras reglas a evitar.
Invierte, pero nunca dejes que el dinero sea el motor.
¡Sería de gran ayuda que compartas esta publicación!
Deja un comentario y dale un buen me gusta 👍
Jordi Square
Muy interesante la info, gracias por compartir Jordi!